Прогноз: «Что происходит за дверьми псевдопереговорных процессов» (опубликовано 29 октября 2026 года, ссылка)

С.Драган:

Рассматривая перспективы индекса S&P500, бросается в глаза тревожная ситуация уже в 20-х числах января 2026 года. Примерно 24-31.01.26 есть признаки тенденции к снижению этого индекса, что сигналит о критичном положении экономики США

Оценивая вышеназванный прогноз, проанализируем информацию в финансово-экономической сфере за 29 и 30 января 2026 года.

Биржевая стоимость золота как актива-убежища на мировом рынке в четверг вечером 29 января т.г. начала снижение после достижения рекордных показателей. Это подтверждают данные торгов и комментарии аналитиков.

К 20:10 по московскому времени цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex уменьшилась на 14,69 доллара по сравнению с предыдущим закрытием, что составляет снижение на 0,28%, и составила 5 325,51 доллара за тройскую унцию. Ранее в ходе торгов цена достигла исторического максимума в 5 625,89 доллара.

Одновременно мартовский фьючерс на серебро уменьшился в цене на 0,43%, составив 113,05 доллара за унцию. Ранее в этот же день цена впервые в истории превысила отметку в 121 доллар за тройскую унцию, как свидетельствуют данные торгов.

Аналитики обратили внимание на текущую рыночную конъюнктуру. Эксперт из компании Julius Baer Group Ltd., Карстен Менке, в интервью агентству Блумберг отметил: «Учитывая перенасыщенность рынков и преобладание притока капитала над фундаментальными факторами, для коррекции не требуется много усилий».

По итогам январского заседания Федеральная резервная система США сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 3,50-3,75% годовых. Следующее заседание регулятора запланировано на 17-18 марта 2026 года

Американские фондовые индексы завершили торги в пятницу, 30 января т.г., снижением, причем сильнее всего пострадал «технологический» Nasdaq Composite, хотя в течение дня аутсайдером был Dow Jones. При этом по итогам месяца все три индекса увеличились как минимум на 1%. В последний торговый день января инвесторы и аналитики преимущественно позитивно оценили решение президента США Дональда Трампа выдвинуть Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Это привело к укреплению доллара и обвалу цен на банковские металлы.

— Индекс широкого рынка S&P 500 снизился в пятницу на 0,43%, а в моменте падал более чем на 1%. Несмотря на это, по итогам месяца индекс остался в плюсе примерно на 1,4%.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял в пятницу 0,36%, хотя в течение дня снижался на 1,1%. За январь Dow вырос на 1,7%.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite упал 30 января 2026 года на 0,94%. За месяц он тоже прибавил около 1%.

— Индекс малых компаний Russell 2000 завершил день падением на 1,6%, зато по итогам месяца взлетел сразу на 5%.

— Золото в пятницу дешевело на 11%, но к закрытию торгов замедлило снижение до 9%. Спотовая цена упала ниже $5000 за унцию. Снижение стоимости золота было самым сильным за более чем десятилетие, отмечает Business Insider.

— Серебро рухнуло в пятницу на 28%. Падение цен на серебро стало крупнейшим однодневным обвалом с 1980 года, пишет MarketWatch.

— Индекс доллара показал рост на 0,85% после объявления кандидатуры Кевина Уорша на пост главы ФРС. Это самый сильный однодневный рост валюты с мая, отмечает Bloomberg.

Президент США Дональд Трамп определился с кандидатурой нового главы ФРС. В соцсети Truth Social он написал: «Я знаю Кевина [Уорша] давно и уверен, что он войдет в историю как один из ВЕЛИКИХ председателей ФРС, возможно, лучший».

Назначение Уорша может ослабить опасения относительно независимости Федрезерва, считает CNBC. Ранее Уорш уже занимал пост управляющего ФРС и известен жесткой позицией в отношении инфляции. Хотя он, вероятно, будет добиваться снижения ставок в краткосрочной перспективе, как того хочет Трамп, рынки считают, что Уорш сможет сохранить автономию денежно-кредитной политики, пишет телеканал.

Акции Apple выросли на 0,4%, хотя в течение дня снижались вопреки превышению ожиданий аналитиков по результатам первого квартала 2026 финансового года и резкому росту продаж iPhone. Инвесторов обеспокоило предупреждение компании, что ее маржинальность пострадает из-за роста цен на чипы памяти. На 0,74% подешевели бумаги Microsoft — после падения на 10% в четверг, что стало для них худшим днем с 2020 года. Вне технологического сектора акции Verizon выросли почти на 12%, что стало для них лучшим результатом за день с 2008 года. Телекоммуникационный гигант превзошел ожидания аналитиков и дал сильный прогноз по прибыли на год.

«Назначение Кевина Уорша на пост председателя ФРС — именно то, на что рассчитывали рынки: он надежен, хорошо известен в профессиональной среде и, как ожидается, сохранит независимость центрального банка, что критически важно для рынков, — заявил CNBC инвестиционный директор Treasury Partners Ричард Саперштейн. — И, что особенно важно, утверждение Уорша в Сенате, скорее всего, не встретит серьезных препятствий».

«Рынки могут заложить в цены умеренное ускорение снижения ставок, но агрессивный цикл смягчения маловероятен», — прокомментировал Bloomberg назначение Уорша Джейсон Прайд из Glenmede.

Назначение Уорша должно способствовать некоторой стабилизации доллара и снижению, хотя и не устранению, асимметричного риска глубокого и затяжного ослабления американской валюты за счет давления на стратегии, основанные на ее обесценивании, — именно поэтому золото и серебро резко упали, пояснил Кришна Гуха из Evercore. «Тем не менее, мы не рекомендуем чрезмерно отыгрывать «ястребиную» тему Уорша на всех рынках активов — и даже видим риск резкого разворота, — отметил он. — Мы рассматриваем Уорша как прагматика, а не идейного ястреба в духе независимого консервативного центробанкира».

Резкое движение котировок металлов в пятницу может указывать на принудительные продажи, поскольку фундаментальные показатели редко меняются столь стремительно, отметил главный рыночный стратег Miller Tabak Мэтт Мейли. «В последнее время это был самый горячий актив среди intraday-трейдеров и других краткосрочных участников, — сказал Мейли CNBC. — По серебру было накоплено определенное плечо. После резкого падения сегодня случились маржин-коллы».

Главной темой обсуждения США в настоящее время стал Кевин Уорш. Как уже отмечалось, переодетый в голубя, ястреб Дональд Трамп выбрал его в качестве приемника Джерома Пауэла на посту председателя ФРС.

Уорш уже работал в совете управляющих ФРС в 2006 — 2011 годах. И считался сторонником жесткой монетарной политики. Особенно сильно он критиковал регулятор за программу обратного выкупа активов (QE).

Его позиция изменилась в 2024 году. Это позволило ему сблизиться с Трампом. И максимально приблизиться к цели. Возглавить ФРС.

Участники торгов склоняются к мнению, что Уорш пойдет на поводу у Трампа. Краткосрочно он снизит учетную ставку. Но компенсирует это жесткой политикой в отношении баланса ФРС.

Это очень неприятно. В конце 2025-го и в начале 2026-го года на рынке и так был дефицит ликвидности. Он был вызван шатдауном. Средства Минфина США не поступали в систему. Рынки трясло. И до сих пор трясет. Теперь наступил новый шатдаун, одиннадцатый.

На этот раз он вызван скорее техническими причинами. Сенат США проголосовал за новый законопроект о финансировании правительства США. Но Палата представителей была уже на выходных. Голосование пройдет в понедельник.

Республиканцам пришлось пойти на компромисс. Министерство внутренней безопасности (DHS) получит финансирование на 2 недели. Конгрессмены продолжат искать способы ограничить жесткость иммиграционной службы (ICE). Остальные ведомства будут финансироваться в обычном режиме на год вперед.

Утром 2 февраля т.г. фьючерс на индекс S&P 500 падает еще на 1,09% к 6855 пунктам. Бенчмарк остается в растущей технической модели с невыполненной базовой целью 7030-7130. Но в случае достижения отметки 6800 восходящая модель будет сломана. Базовой целью станет район 6550-6650.

Слабость на рынке продолжается. Отчет Microsoft (MSFT) на прошлой неделе вернул опасения пузыря ИИ. На этой неделе магическая семерка представит еще 2 отчета. Alphabet (GOOG) в среду после закрытия торгов и Amazon (AMZN) в четверг.

Главные вопросы такие же. Как быстро окупаются огромные инвестиции компаний в ИИ? Пока компании не выступят, страхи могут и дальше давить на рынок.

По линии макро сегодня PMI в производственном секторе. Расчеты представят в двух версиях. И S&P Global, и ISM. Прогнозы Уолл-стрит преимущественно позитивные. Если они подтвердятся, это поддержит рынок. Если нет, давление может продолжиться.

По линии геополитики небольшой сброс градуса напряженности. Трамп в выходные заявил, что Иран серьезно относится к переговорам. Это намекает, что США пытаются решить проблему дипломатическим путем.

Насколько можно верить Д.Трампу в его обещаниях, покажет время…

Как и указывала С.Драган, в указанные даты произошло «… снижение индекса S&P500». Но пока — в последние дни января т.г. и начало февраля т.г. наблюдаются только признаки тенденции, в то время как по прогнозам С.Драган «…после 17.02.26 критичность положения может нарастать, судя по тому, что можно назвать самочувствием этого индекса. Т.е., может наметиться устойчивый тренд к снижению этого индекса S&P500».

(продолжение темы следует)

Мобильное приложение "Светлана Драган"

Установить для iOS

Установить для Android